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2012年7月私募产品月度报告:定增型产品大增

时间:2012-08-22 14:33来源:未知 作者:海通证券研究所基金研 点击:
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    非结构化产品进一步攀升 结构化产品发行火爆: 2012年7月成立非结构化产品24只,是今年以来产品成立最多的月份,略高于上月的21只,但远少于去年同期的37只;结构化产品共成立42只,较上月增加6只,是自2011年2月以来的最高值;7月TOT产品成立数量与上月相同,共成立3只,包含两只一对一的TOT产品尊嘉ALPHA尊享、知源3号;在6月券商集合理财产品成立数量大幅增长后,7月新成立产品仅有3只,包括货币型产品海通海蓝宝银,市场中性型产品东兴金选对冲1号以及股票型产品华融稳健成长2号。

   外贸信托大量发行定增产品 华夏银行托管产品最多:7月外贸信托发行18只产品成为本月发行产品最多的信托公司,华宝信托、中信信托、天津信托、华润信托也发行5只以上产品。外贸信托发行的18只产品中9只为定向增发型产品;华宝信托发行的6只产品中3只为对冲型产品;华润信托发行的5只产品中3只为伞形结构化产品;山东信托发行的4只产品中3只为债券型产品。7月华夏银行由于托管9只定向增发型产品华基丰泽系列成为托管私募产品最多的银行。此外,中国银行、光大银行、工商银行、招商银行、兴业银行也托管超过3只私募产品。

   股票型产品占比回落 定增型产品大幅增加:7月股票型产品仍旧是私募主流产品,但占比从上月的57.8%回落至44.44%;定向增发型产品数量大幅增加,从4只增加至11只;债券型产品成立数量有所回落,本月共成立9只,占比20%。对冲以及大宗交易型产品7月分别成立4只和1只。

  以下是报告全文:

  1. 非结构化产品进一步攀升 结构化产品发行火爆

  1.1 非结构化产品进一步攀升

  2012年7月成立非结构化产品24只,是今年以来产品成立最多的月份,略高于上月的21只,但远少于去年同期的37只。

  投资顾问方面,御峰资产、融宏投资、常春藤资产首次担任阳光私募基金投资顾问。天马资产发行第一只市场中性策略产品天马中性策略一期;华夏基金连续发行9期定向增发型华基丰泽系列产品。

图1 过去一年非结构化私募基金每月成立数量及同比增速

过去一年非结构化私募基金每月成立数量及同比增速
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过去一年非结构化私募基金每月成立数量及同比增速

  资料来源:海通证券研究所基金研究中心,朝阳永续

表1 2012年7月新成立私募非结构化信托产品

2012年7月新成立私募非结构化信托产品
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2012年7月新成立私募非结构化信托产品 

  资料来源:海通证券研究所基金研究中心,朝阳永续

  注:部分有限合伙制私募基金产品结构不明不纳入该项统计

  1.2 结构化产品发行火爆

  7月共计成立42只结构化产品,较上月增加6只,是自2011年2月以来的最高值。

  投资顾问方面,珩生鸿鼎首次担任阳光私募基金投资顾问,选择结构化产品作为进入私募行业的首只产品。

  规模方面,国信万融投资旗下渝信财富成立规模达9.9亿元,成为本月成立规模最大的产品。此外还有多只产品成立规模达数亿元,民晟资产旗下两只产品民晟金马债券、民晟铁马债券共计募集资金达12.83亿元;万丰友方旗下万丰友方贯富添利成立规模达8.3亿元;稳健惠利(华安基金2号)成立规模达7.95亿元。

图2 过去一年结构化私募基金每月成立数量及同比增速

过去一年结构化私募基金每月成立数量及同比增速
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过去一年结构化私募基金每月成立数量及同比增速

  资料来源:海通证券研究所基金研究中心,朝阳永续

表2 2012年7月新成立结构化信托产品

2012年7月新成立结构化信托产品
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2012年7月新成立结构化信托产品

  资料来源:海通证券研究所基金研究中心,朝阳永续

  注:部分有限合伙制私募基金产品结构不明不纳入该项统计

  1.3 TOT产品发行回落

  7月TOT产品成立数量与上月相同,共成立3只,包含两只一对一的TOT产品尊嘉ALPHA尊享、知源3号。

图3 过去一年TOT产品每月成立数量及同比增速

过去一年TOT产品每月成立数量及同比增速
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过去一年TOT产品每月成立数量及同比增速 

  资料来源:海通证券研究所基金研究中心,朝阳永续

表3 2012年7月新成立TOT产品

2012年7月新成立TOT产品
2012年7月新成立TOT产品

  资料来源:海通证券研究所基金研究中心,朝阳永续

  1.4 券商集合理财成立数量大幅回落

  在6月券商集合理财产品成立数量大幅增长后,7月新成立产品仅有3只,包括货币型产品海通海蓝宝银,市场中性型产品东兴金选对冲1号以及股票型产品华融稳健成长2号。

图4 过去一年券商集合理财产品每月成立数量及同比增速

 过去一年券商集合理财产品每月成立数量及同比增速
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过去一年券商集合理财产品每月成立数量及同比增速 

  资料来源:海通证券研究所基金研究中心,朝阳永续

表4 2012年7月新成立券商理财产品

2012年7月新成立券商理财产品
2012年7月新成立券商理财产品

  资料来源:海通证券研究所,朝阳永续

  2. 外贸信托大量发行定增产品 华夏银行托管产品最多

  2.1 外贸信托大量发行定增产品

7月外贸信托发行18只产品成为本月发行产品最多的信托公司,华宝信托、中信信托、天津信托、华润信托也发行5只以上产品。外贸信托发行的18只产品中9只为定向增发型产品;华宝信托发行的6只产品中3只为对冲型产品;华润信托发行的5只产品中3只为伞形结构化产品;山东信托发行的4只产品中3只为债券型产品。

图5 7月信托发行产品情况

7月信托发行产品情况
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7月信托发行产品情况 

  资料来源:海通证券研究所基金研究中心,朝阳永续

  2.2 华夏银行托管产品最多

  7月华夏银行由于托管9只定向增发型产品华基丰泽系列成为托管私募产品最多的银行。此外,中国银行、光大银行、工商银行、招商银行、兴业银行也托管超过3只私募产品。

图6 7月银行托管产品情况

7月银行托管产品情况
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7月银行托管产品情况 

  资料来源:海通证券研究所基金研究中心,朝阳永续

  3. 股票型产品占比回落 定增型产品大幅增加

  7月股票型产品仍旧是私募主流产品,但占比从上月的57.8%回落至44.44%;定向增发型产品数量大幅增加,从4只增加至11只;债券型产品成立数量有所回落,本月共成立9只,占比20%。对冲以及大宗交易型产品7月分别成立4只和1只。

图7 7月新产品策略情况

7月新产品策略情况
7月新产品策略情况

  资料来源:海通证券研究所基金研究中心,朝阳永续

【海通证券基金研究中心声明】本报告作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格,以勤勉的职业态度,独立、客观地出具本报告。本报告所采用的数据和信息均来自市场公开信息,但不保证该等信息的准确性或完整性。在任何情况下,本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下,本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。

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